智能投顾萌芽

　　文｜财新周刊 张榆 岳跃

　　用户在手机APP上拖动一个滑动条，代表风险偏好的数字由小变大，饼状图中代表现金资产的扇面从占据绝大多数面积逐渐缩小，债券、股票、黄金等对应的扇面逐步扩大——这是一款智能投顾产品的用户界面，每种风险偏好对应相应的资产配置，然后再关联到相关的高流动性指数基金上，构成一个产品组合。在组合构建背后，是一套量化模型和大量的市场数据，当然也少不了专业人士对模型和数据的必要维护。

　　量化模型在大类资产配置上的应用并不是新事物，但因其高技术门槛和高成本的团队，过去仅仅是服务于超大型投资机构。现在，借助移动互联网，这类服务开始面向个人投资者。