专栏｜风险大爆发如何应对

　　文丨石磊
　　吸引子科技董事长

　　2021年12月至2022年3月的四个月中，A股让资产管理者、财富管理者、终端投资者，都陷入了痛苦和迷茫。

　　实际上，在这次风暴中，中证800指数累计下跌21%，达到了2005年以来A股季度最大回撤幅度的前8%，但还没有达到前5%，这一般定义为尾部风险阈值，故即使在2021年12月初组合风险预算全部用满，过程中也没有做任何动态调整的状态下，以5%尾部风险阈值设计的安全垫并没有被击破，风险预算对组合底限的控制依然有效。有了风险预算机制，资产管理者、财富管理者都可做到心中不慌。