【编辑絮语·凌华薇】嗜血现金贷？

　　本期值班主编 凌华薇

　　现金贷是不是高利贷，是不是会走向嗜血的一面？

　　直到今天，高利贷还在接受道德的审判。但高利贷并非法律概念。根据2015年高法对民间借贷的司法解释规定，超过36%部分的利息被认定为无效，借款人可以要求借贷人返还。这是传统体系下，对民间借贷纠纷中借款人的司法救济。

　　但在有识之士的努力下，“高利贷”没有入刑。为什么？因为利率是资金的市场价格。普惠金融要覆盖传统金融覆盖不到的人群，还要实现商业可持续，唯有靠市场，而价格是市场最基本的机制。因此，利率市场化的方向，不可逆转。

　　对小微贷款和大额贷款规定一样的利率上限，存在误区。小微贷款与大额贷款最显著的差别，就是小微贷款主要是对利息的绝对额敏感，对利率不敏感。1000元的贷款，按年利率36%，每天利息1元钱，普通人都承受得起；如果是1000万元的贷款，同样年利率，每天的利息1万元，大部分个人承受不起。也因此，讨论小微贷款的利率幻觉，意义有限。按等额本金还是等额本息还款，利率是有一些差别，但差别没有那么大，贷款买过房子的人都知道，这是个自选项。对小微贷款来说，两种还款方式的利率，一个36%，一个42.5%，这种差别几可忽略不计。而且，当下36%的规定，是当年拍脑袋之举，是按当时贷款基准利率的4倍匡算，那时小微贷款还没有形成可持续的商业模式。