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险企打通PE路径

来源于 《财新周刊》 2015年第38期 出版日期 2015年09月28日
迫于投资端压力,股权投资已越来越成为险企资产配置重要方向;对于大型险企,设立私募基金比单纯投资更有控制力,也更能实现与公司利益上的一致性
《财新周刊》 财新记者 丁锋
 

  保险公司做GP(一般合伙人)的政策之门已完全敞开。9月11日,保监会发布《关于设立保险私募基金有关事项的通知》(下称《通知》),明确提出保险资金可以设立私募基金。这意味着,险资参与私募基金已不再有“只能做LP(有限合伙人)不能做GP的限制”。

  “若只做LP,在投资决策上基本上没有发言权,控制力会丧失一些。保险公司如果是重要的LP,则希望对资金运用有一些话语权。现在监管层放开险资做GP的限制,是从机制上让利益进一步趋同。”一位大型险企高管告诉财新记者。

  而在监管层看来,允许险资设立私募,除了支持实体经济与进一步放开险资投资渠道这两个政策背景,还考虑到,因私募基金具有机制灵活、运作高效特点,若将其引入保险资产管理行业,将提升保险的投资水平。此外,因为保险资金规模大、期限长、对安全性要求高等行业特点,第三方私募基金难以完全理解保险资金需求并对其进行资产负债匹配。

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