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存保制度需明确的问题

来源于 《财新周刊》 2014年第47期 出版日期 2014年12月08日
建立存保制度并非令存款更加安全;存保推出的同时是否应降准?未来银行在接受央行、银监会、存保基金三重监管时,职责如何划分、关系如何协调?
□ 王永利 | 文

作者供职于中国银行

  11月30日,国务院法制办公布了中国人民银行起草的《存款保险条例(征求意见稿)》,面向社会征求意见。酝酿20多年的存款保险制度终于迈出了实际性步伐,引起广泛关注。

  中国早在1993年就开始研究建立存保制度,中央文件也数次提出要建立存保制度,但迟迟没有推出。现在这一条例终于面向社会征求意见,可以说是很不容易的成果。但从目前情况看,存保制度仍有不少问题值得关注和明确。

  一是建立存保制度的目的。征求意见稿发布后,很多报道特别强调“存款保险,让您的存款更保险”。但如此说法是一种误导,没有准确把握到推动存保制度的重要意义。

  长期以来,中国没有存保制度,而是由央行或政府对存款性金融机构吸收的存款提供隐性担保,形成事实上的“刚性兑付”:一旦金融机构出现兑付危机,央行和政府最终要出面协调解决,基本保证居民存款人的本金不受损失。这种由央行和政府提供的隐性担保,客观上提供的保障比存保基金更强,且没有限额约束。

  但这种做法违反了金融市场的基本规律。以央行政府信用为金融机构的存款提供担保,实际上使存款成为无风险资产,容易使存款人漠视存款性金融机构的风险,片面追求较高的存款利率;也易使存款性金融机构为吸收更多存款而竞相提高利率,打价格战,并使各机构存款利率趋同,不能体现不同机构的风险溢价,迫使央行对存款利率的上限加以控制(央行规定存款基准利率,严格控制上浮范围,但对下浮并未限制)。这使资金价格发生扭曲,严重阻碍利率市场化乃至金融市场化发展的进程,因此,改革是非常必要的。

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